Цель учебной дисциплины (модуля) «Б1В. Од. 15 Оценка стоимости бизнеса»



жүктеу 0.55 Mb.
Pdf просмотр
бет1/4
Дата05.03.2017
өлшемі0.55 Mb.
#4208
  1   2   3   4

 

 

2

 



 

3

1.

  Цель  учебной  дисциплины  (модуля)  «Б1В.ОД.15  Оценка  стоимости 

бизнеса»:   

 

 

 



 

 

 



 

 

 



 

 

(код и название дисциплины) 



 

Целью  изучения  дисциплины  «Оценка  стоимости  бизнеса»  является 

формирование  представления  о  различных  видах  стоимости,  целях  оценки 

собственности, практике оценки различных видов собственности и бизнеса в 

целом.  В  результате  изучения  дисциплины  студент  должен  освоить 

затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке стоимости, правила 

согласование  результатов,  полученных  этими  подходами,  а  также, 

приобрести навыки оценки различных видов собственности. 

 

2.

 Задачи учебной дисциплины (модуля) 

2.1.  Изучить  основы  нормативно-правового  регулирования  оценочной 

деятельности  и  стандартов  оценки,  основные  законодательные  акты, 

принципы  формирования  нормативно-правового  обеспечения  образования  в 

Российской Федерации; 

2.2.  Раскрыть  современные  методы  сбора,  обработки  и  анализа 

экономических и социальных данных; 

2.3.  Освоить  основные  методы  построения  эконометрических  моделей 

объектов, явлений и процессов; 

2.4.  Овладеть  современными  методами  сбора,  обработки  и  анализа 

экономических и социальных данных; 

2.5. 


Проанализировать 

закономерности 

функционирования 

современной экономики на макро и микроуровне;  

2.6.  Приобрести  навыки  применения  современного  математического 

инструментария для решения экономических задач. 

 

3.

 Место  учебной  дисциплины  (модуля)  в  структуре  основной 

профессиональной образовательной программы высшего образования 

 

Учебная  дисциплина  «Оценка  стоимости  бизнеса»  относится  к 



вариативной части обязательных дисциплин. 

Для изучения данной учебной дисциплины необходимы знания, умения 

и  навыки,  формируемые  предшествующими  дисциплинами:  «Финансовая 

математика», 

«Финансовый 

менеджмент», 

«Финансово-экономический 

анализ предприятия», «Инвестиции». 

 

4.

 Перечень  планируемых  результатов  обучения  по  учебной 

дисциплине  (модулю),  соотнесённых  с  планируемыми  результатами 

освоения  основной  профессиональной  образовательной  программы 

высшего образования 

 

Процесс изучения дисциплины «Оценка стоимости бизнеса»

 

направлен 



на формирование у обучающихся следующих компетенций: 

 

4

 



№ 

п/п 


Код 

компет


енции 

Наименование 

компетенции 

В результате изучения учебной дисциплины 

обучающиеся должны: 

Знать 


Уметь 

Владеть 


1. 

ОК-6 


способность 

использовать 

основы правовых 

знаний в различных 

сферах 

деятельности 



правовые нормы 

реализации 

профессиональн

ой деятельности;  

основные 

законодательные 

акты, принципы 

формирования 

нормативно-

правового 

обеспечения 

образования в 

Российской 

Федерации. 

пользоваться 

законодательн

ыми актами. 

правовыми 

нормами 

реализации 

профессионал

ьной 


деятельности. 

2. 


ОПК-2  способность 

осуществлять сбор, 

анализ и обработку 

данных, 


необходимых для 

решения 


профессиональных 

задач 

методы 

построения 



эконометрическ

их моделей 

объектов, 

явлений и 

процессов. 

 

анализировать 



во 

взаимосвязи 

экономические 

явления, 

процессы и 

институты на 

микро- и 

макроуровне. 

современными 

методами 

сбора, 

обработки и 



анализа 

экономически

х и 

социальных 



данных 

3. 


ПК-1 

способность 

собирать и 

анализировать 

исходные данные, 

необходимые для 

расчета 

экономических и 

социально-

экономических 

показателей, 

характеризующих 

деятельность 

хозяйствующих 

субъектов 

 

закономерности 

функционирован

ия современной 

экономики на 

макро и 


микроуровне. 

 

ориентировать



ся в системе 

законодательст

ва и 

нормативных 



правовых 

актов, 


регламентиру

ющих 


сферу 

профессиональ

ной 

деятельности. 



навыками 

применения 

современного 

математическо

го 

инструментар



ия 

для 


решения 

экономически

х задач. 

 

5.



 Структура и содержание учебной дисциплины (модуля) 

 

5.1.



  Структура учебной дисциплины (модуля) 

 

5.1.1. Объем учебной дисциплины (модуля) и виды учебной работы по 

очной форме обучения 


 

5

Вид учебной работы 



Всего 

часов 


Семестр 

№ 8 

часов 

Контактная работа (всего): 

48 

48 


В том числе: 

Лекции (Л) 

24 

24 


Практические занятия (Пр) 

24 


24 

Лабораторная работа (Лаб) 

 

 

Самостоятельная работа студента (СРС) 



60 

60 


Контроль  

форму контроля 

 

(З) 


кол-во часов 

 

 



Общая трудоемкость 

часов 


108 

108 


зач. ед. 



 

5.1.2.


 Объем учебной дисциплины (модуля) и виды учебной работы по 

заочной форме обучения 



 

Вид учебной работы 

Всего 

часов 


Семестр 

№ 9 

№ 10 

часов 

часов 

Контактная работа (всего): 

18 

18 


 

В том числе: 

Лекции (Л) 

10 


 

10 


 

 

 



Практические занятия (Пр) 



 

Лабораторная работа (Лаб) 

 

 

 



Самостоятельная работа студента (СРС) 

86 


45 

41 


Контроль  

форму контроля 

 

 

(З) 



кол-во часов 

 



Общая трудоемкость 

часов 

108 


63 

45 


зач. ед. 

1,75 



1,25 

 

5.2.


  Содержание учебной дисциплины (модуля) 

 

5.2.1.



 Содержание  учебной  дисциплины

 

(модуля)  по  очной  форме 



обучения 

 

Наименование раздела, темы 



Количество часов, 

выделяемых на 

контактную работу 

СРС 


Контроль 

в том числе по видам 

учебных занятий 

Л 

Пр 



Лаб 





Тема 1. 


Понятие, цели и организации 

оценки стоимости 

предприятия (бизнеса). 

Основные цели оценки. 





Работа  с  нормативной 

и 

законодательной 

базой, 


учебные 

пособия, 

конспект 

лекций  


реферат 

 

6

Наименование раздела, темы 



Количество часов, 

выделяемых на 

контактную работу 

СРС 


Контроль 

в том числе по видам 

учебных занятий 

Л 

Пр 



Лаб 





Тема 2. 


Виды стоимости. Основные 

принципы оценки стоимости 

предприятия (бизнеса) 



Сбор, 


обработка 

и 

систематизация 



информации 

доклад 


Темы 3. 

Основные этапы процесса 

оценки.  



Библиографическая 

работа. 

Анализ 


используемого 

материала 

реферат 

Темы 4. 


Правовое регулирование 

оценочной деятельности РФ. 

Базовые понятия, 

применяемые в оценке 

стоимости предприятия 

(бизнеса) 





Анализ  проведенного 

исследования 

доклад 

Темы 5. 


Подготовка информации, 

необходимой для оценки 

бизнеса (предприятия) 



Анализ используемого 

материала. 

Разработка плана 

доклада 

тестирова

ние 

Тема 6. 


Риск и его виды. 



Сбор, 


обработка 

и 

систематизация 



информации 

реферат 


Тема 7. 

Основные виды корректировок 

финансовых отчетов 



Подбор и изучение 

основных источников 

по теме 


тестирова

ние 


Тема 8. 

Метод дисконтированных 

денежных потоков 



Анализ  проведенного 

исследования 

реферат 


Тема 9. 

Определение ставки дисконта. 

Метод капитализации доходов 



Работа  с  нормативной 

и 

законодательной 

базой, 

учебные 


пособия, 

конспект 

лекций  

реферат 


Тема 10. 

Сравнительный подход к 

оценке стоимости предприятия 



Сбор, 


обработка 

и 

систематизация 



информации 

доклад 


Тема 11. 

Финансовый анализ и 

сопоставление 



Библиографическая 

работа. 

Анализ 


используемого 

материала 

реферат 

Тема 12. 

Метод стоимости чистых 

активов 




Анализ  проведенного 

исследования 

доклад 


 

7

Наименование раздела, темы 



Количество часов, 

выделяемых на 

контактную работу 

СРС 


Контроль 

в том числе по видам 

учебных занятий 

Л 

Пр 



Лаб 





Тема 13. 

Метод дисконтированных 

денежных потоков. Метод 

машин и оборудования 

предприятия 





Анализ используемого 

материала. 

Разработка плана 

доклада 


тестирова

ние 


Тема 14. 

Метод ликвидационной 

стоимости 



Сбор, 


обработка 

и 

систематизация 



информации 

реферат 


Тема 15. 

Выбор итоговой величины 

стоимости предприятия 



Подбор и изучение 

основных источников 

по теме 


тестирова

ние 


Тема 16. 

Отчет об оценке стоимости 

предприятия. Особенности 

оценки стоимости бизнеса для 

конкретных целей 



Анализ  проведенного 

исследования 

реферат 


 

ВСЕГО 


ЧАСОВ: 

24 


24 

 



 

 

Тема  1.  Понятие,  цели  и  организации  оценки  стоимости  предприятия 



(бизнеса). Основные цели оценки – 2 часа 

Понятие  и  основные  цели  оценочной  деятельности.  История  развития 

оценочной  деятельности  в  России.  Необходимость  оценки  стоимости 

предприятия  (бизнеса)  в  условиях  рыночной  экономики.  Определения 

стоимости имущества  в  случае  его  купли  продажи,  залога,  страхования,  при 

инвестирование  и  переоценке;  в  случае  слияния  и  разделений  предприятий, 

их  реорганизации;  для  определения  условий  выкупа  акций  и  конвертации 

акций одного типа в другой; при исполнении прав наследования и судебных 

приговоров. 

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 1 час. 



Вопросы: 

1.

 Понятие и основные цели оценочной деятельности 



2.

 История развития оценочной деятельности в России. 

3.

 Необходимость оценки стоимости предприятия (бизнеса) в условиях 



рыночной экономики. 

4.

 Основные принципы оценки собственности 



 

Темы докладов и научных сообщений: 

1.

 Определения стоимости имущества в случае его купли продажи. 



2.

 Этапы процесса оценки 



 

8

3.



 Международные стандарты оценки 

 

Тема  2.  Виды  стоимости.  Основные  принципы  оценки  стоимости 



предприятия (бизнеса) – 1 час 

Виды  стоимости:  рыночная,  инвестиционная,  восстановительная, 

ликвидационная.  Факторы,  влияющие  на  оценку  стоимости  предприятия: 

доход,  время  его  получения,  риск,  с  котором  сопряжено  его  получение; 

степень  контроля,  которую  имеет  собственник,  ликвидность  имущества; 

величина 

платежеспособного 

инвестиционного 

спроса; 

наличие 


альтернативных  инвестиционных  возможностей;  социальная  и политическая 

ситуация в стране и т.д. 

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 2 часа. 



Вопросы: 

1.

 Виды  стоимости:  рыночная,  инвестиционная,  восстановительная, 



ликвидационная.  

2.

 Факторы, влияющие на оценку стоимости предприятия. 



3.

 Принципы оценки стоимости бизнеса 

 

Темы докладов и научных сообщений: 



1.

  Принципы,  основанные  на  представлениях  пользователя: 

доходность, замещение, прогнозирование.  

2.

  Принципы,  основанные  на  представлениях  производителя: 



предельная 

производительность, 

сбалансированность, 

регрессия 

и 

прогрессия.  



3.

  Принципы,  связанные  с  рыночной  средой:  спрос  и  предложение, 

степень конкурентной борьбы, зависимость от места расположения.  

4.

  Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.  



 

Тема 3. Основные этапы процесса оценки- 1 час 

Сбор  и  проверка  информации.  Анализ  информации.  Выбор  методов 

оценки  и  их  применение  для  оценки  анализируемого  объекта.  Согласование 

результатов и подготовка итогового заключения. Отчет о результатах оценки 

анализируемого  объекта.  Представление  и  защита  отчета.  Международные 

стандарты оценки. Отечественные стандарты оценки.   

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 2 часа. 



Вопросы: 

1.

  Сбор и проверка информации.  



2.

  Анализ информации.  

3.

  Выбор методов оценки и их применение.  



4.

  Подготовка итогового заключения.  

5.

  Международные стандарты оценки.  



6.

  Отечественные стандарты оценки.   

 


 

9

Темы докладов и научных сообщений: 



1.

  Регулирование оценочной деятельности в РФ.  

2.

  Права и обязанности оценщика.  



3.

  Контроль за осуществлением оценочной деятельности.  

4.

  Понятие денежного потока.  



5.

  Номинальный и реальный денежный поток.  

6.

  Понятие простого и сложного процента.  



 

Тема 4. Правовое регулирование оценочной деятельности РФ. Базовые 

понятия, применяемые в оценке стоимости предприятия (бизнеса) – 2 часа 

Регулирование  оценочной  деятельности  в  РФ.  Субъекты  оценочной 

деятельности.  Объекты  оценки.  Права  и  обязанности  оценщика,  его 

гражданской  ответственности.  Контроль  за  осуществлением  оценочной 

деятельности.  Саморегулируемые  организации  оценщиков.  Временное 

положение  о  лицензировании  оценочной  деятельности  в  РФ.  Закон  об 

основах  оценочной  деятельности  в  г.  Москве.  Понятие  денежного  потока. 

Денежный  поток,  генерируемый  собственным  капиталом.  Денежный  поток 

генерируемый  инвестируемым  капиталом.  Номинальный  и  реальный 

денежный поток. Временная оценка денежных потоков.  

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 1 час. 



Вопросы: 

1.

  Регулирование оценочной деятельности в РФ.  



2.

  Права и обязанности оценщика.  

3.

  Контроль за осуществлением оценочной деятельности.  



4.

  Понятие денежного потока.  

 

Темы докладов и научных сообщений: 



1.

  Номинальный  и  реальный  денежный  поток.  Временная  оценка 

денежных потоков. 

2.

  Понятие простого и сложного процента.  



3.

  Временная оценка денежных потоков. 

4.

  Понятие  простого  и  сложного  процента.  Будущая  стоимость 



денежной единицы. 

5.

  Текущая стоимость аннуитета. Будущая стоимость аннуитета.  



 

Тема  5.  Подготовка  информации,  необходимой  для  оценки  бизнеса 

(предприятия) – 1 час 

Система 


необходимой 

информации. 

Внешняя 

информации: 

макроэкономические,  отраслевые  и  региональные  данные.  Внутренняя 

информация; баланс, отчет о прибылях и убытках, дополнительные сведения, 

получаемые на оцениваемом объекте.  

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 2 часа. 



Вопросы: 

 

10

1.



  Внешняя  информация:  макроэкономические,  отраслевые  и 

региональные данные.  

2.

  Внутренняя  информация:  баланс,  отчет  о  прибылях  и  убытках, 



дополнительные сведения, получаемые на оцениваемом объекте.  

 

Темы докладов и научных сообщений: 



1.

  Система необходимой информации.  

2.

  Требования к информации для оценки. 



3.

  Критерии качества информации для оценки. 

 

Тема 6. Риск и его виды – 1 час 



Риск  систематический  и  несистематический.  Операционный  и 

финансовый риск. Измерение риска. Взаимосвязь риска и доходности. 

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 2 часа. 



Вопросы: 

1.

  Риск систематический и несистематический.  



2.

  Операционный и финансовый риск.  

3.

  Измерение риска.  



4.

  Взаимосвязь риска и доходности. 

 

Темы докладов и научных сообщений: 



1.

  Учет влияния риска на стоимость бизнеса. 

2.

  Количественные методы оценки риска. 



3.

  Качественные методы оценки риска. 

Тема 7. Основные виды корректировок финансовых отчетов – 2 часа 

Трансформация 

и 

нормализация 



финансовой 

отчетности. 

Корректировка  стоимости  основных  фондов,  товарно  –  материальных 

запасов,  дебиторской  задолженности,  финансовых  активов.  Инфляционная 

корректировка финансовой отчетности в процессе оценки.  

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 1 час. 



Вопросы: 

1.

  Трансформация и нормализация финансовой отчетности.  



2.

  Корректировка стоимости основных фондов, товарно–материальных 

запасов, дебиторской задолженности, финансовых активов.  

3.

  Инфляционная  корректировка  финансовой  отчетности  в  процессе 



оценки.  

 

Темы докладов и научных сообщений: 



1.

  Методы корректировки стоимости в оценке бизнеса. 

2.

  Корреткировка стоимости при переоценке имущества. 



3.

  Корректировка стоимости с учетом валютного курса 

 

Тема 8. Метод дисконтированных денежных потоков – 1 час 



 

11

Экономическое содержание метода. Рыночная стоимость предприятия, 



как  сумма  текущих  стоимостей  денежных  потоков  в  прогнозный  и 

постпрогнозный периоды. Условия применения метода. Основные этапы. 

Финансовое  прогнозирование.  Выбор  длительности  прогнозного 

периода. 

Прогнозирование 

доходов. 

Прогнозирование 

расходов. 

Прогнозирование  инвестиций.  Расчет  требуемой  величины  собственного 

оборотного  капитала.  Определение  требуемой  величины  собственного 

оборотного капитала.  

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 2 часа. 



Вопросы: 

1.

  Экономическое содержание метода.  



2.

  Рыночная стоимость предприятия.  

3.

  Условия применения метода.  



4.

  Финансовое прогнозирование.  

5.

  Прогнозирование доходов.  



6.

  Прогнозирование расходов.  

7.

  Прогнозирование инвестиций.  



 

Темы докладов и научных сообщений: 

1.

  Выбор длительности прогнозного периода.  



2.

  Расчет требуемой величины собственного оборотного капитала.  

3.

  Определение  требуемой  величины  собственного  оборотного 



капитала.  

4.

  Расчет денежного потока для каждого прогнозного года. 



 

Тема 9. Определение ставки дисконта. Метод капитализации доходов – 

2 часа 

Модель  оценки  капитальных  активов.  Модель  кумулятивного 



построения. Модель средневзвешенной стоимости капитала. 

Расчет  текущей  стоимости  денежных  потоков  в  прогнозный  и 

построгнозный периоды. Определение текущей стоимости денежных потоков 

для  каждого  прогнозного  года.  Методы  определения  денежного  потока  в 

постпрогнозный период: модель Гордона, метод «предполагаемые продажи», 

метод  стоимости  чистых  активов,  метод  ликвидационной  стоимости. 

Заключительные поправки и проверка полученных результатов. 

Экономическое  содержание  методов.  Выбор  базы  капитализации: 

прибыль, дивиденды, денежный поток. 

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 1 час. 



Вопросы: 

1.

  Модель оценки капитальных активов.  



2.

  Модель кумулятивного построения.  

3.

  Модель средневзвешенной стоимости капитала. 



 

12

4.



  Расчет  текущей  стоимости  денежных  потоков  в  прогнозный  и 

построгнозный периоды.  

5.

  Методы 



определения 

капитализируемого 

дохода: 

среднеарифметический, средневзвешенный, трендовый. 

 

Темы докладов и научных сообщений: 



1.

  Методы  определения  денежного  потока  в  постпрогнозный  период: 

модель Гордона, метод «предполагаемые продажи», метод стоимости чистых 

активов, метод ликвидационной стоимости.  

2.

  Ставка капитализации. Понятие и методы расчета.  



3.

  Метод  «рыночной  выжимки»,  кумулятивного  построения, 

инвестиционной группы, связанных инвестиций.  

4.

  Соотношение  между  ставкой  капитализацией  и  ставкой 



дисконтирования. 

 

Тема  10.  Сравнительный  подход  к  оценке  стоимости  предприятия  –  2 



часа 

Общая 


характеристика 

сравнительного 

подхода. 

Методы 


сравнительного подхода, преимущества  и  недостатки, необходимые  условия 

для  применения.  Основные  этапы.  Необходимая  информация.  Источники 

данных. 

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 1 час. 



Вопросы: 

1.

  Общая характеристика сравнительного подхода.  



2.

  Методы  сравнительного  подхода,  преимущества  и  недостатки, 

необходимые условия для применения. 

3.

  Основные этапы. Необходимая информация. Источники данных. 



 

Темы докладов и научных сообщений: 

1.

  Выбор сопоставимых предприятий.  



2.

  Сопоставление списка сопоставимых предприятий.  

 

Тема 11. Финансовый анализ и сопоставление – 1 час 



Расчет 

и 

сравнительный 



анализ 

финансовых 

коэффициентов 

сопоставимых  предприятий:  коэффициентов  ликвидности,  структуры 

капитала,  оборачиваемость,  рентабельности,  темпов  роста.  Особенности 

финансового анализа при использовании метода компании-аналога. 

Выбор  и  вычисления  ценовых  мультипликаторов.  Характеристика 

важнейших  ценовых  мультипликаторов:  Цена  /  Прибыль,  Цена  /  Балансовая 

стоимость,  Цена  /  Денежный  поток,  Цена  /  Дивидендные  выплаты,  Цена  / 

Объем  реализации.  Методика  расчета  мультипликатора.  Принципы 

использования ретроспективных данных. 

 

Практические занятия по учебной дисциплине – 2 часы. 



 

3


Каталог: upload -> files
files -> Балалардың құқықтарын қорғау комитеті «Өзін-өзі тану: Сүйіспеншілік пен Шығармашылық педагогикасы»
files -> Өзін- өзі тану пәні мұғалімі Асаева Дилдора Валихановна
files -> Тағдыр қанатында армандар орындалады
files -> Grade 5 Miras International School of Astana provides an education within a challenging and supportive environment that promotes all aspects of individual student growth, and equips them with the skills for lifelong learning
files -> ҚазаҚстан Республикасы білім және ғылым министРлігі балалаР ҚұҚыҚтаРын ҚоРғау комитеті
files -> Инновация -бiлiм- спорт

жүктеу 0.55 Mb.

Поделитесь с Вашими друзьями:
  1   2   3   4




©emirb.org 2022
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет